In dieser aufschlussreichen Episode von „Perspektiven in Private Markets“ führt Gastgeber Alex Koriath ein Gespräch mit Christina Böck, Managing Director von Boeck Consulting und Mitglied mehrerer Stiftungsräte sowie Anlagekommissionen Schweizer Pensionskassen, zum Thema „Infrastructure Investing für LPs: Was zählt wirklich?“. Mit über 30 Jahren Investmenterfahrung – von Fixed Income über Asset Allocation bis hin zu Infrastruktur – bietet sie einzigartige Einblicke in die Praxis institutioneller Infrastrukturinvestments im DACH-Raum.

Böck spricht über die Chancen und Fallstricke der Assetklasse – von realistischen Renditeerwartungen über die Gefahren von Megatrend-Hysterie bis hin zur unerlässlichen Diversifikation. Mit ihrer fundierten Expertise aus Positionen bei Asset Managern, strategischer Unternehmensberatung und Pensionskassen liefert sie praxisnahe Orientierung für den Aufbau und die Weiterentwicklung einer Infrastrukturallokation.

Kernthemen der Diskussion:

• Renditeerwartungen im Realitätscheck: Core (7–10 %), Core Plus (10–12 %) und Value Add (12–15 %) – in USD, vor Hedging – und warum der Zinsanstieg 2022 den Markt heute besonders attraktiv macht
• Schweiz vs. Deutschland: Regulatorische Unterschiede, Hedging-Kosten und warum Schweizer Pensionskassen zunehmend auf Evergreen-Fonds setzen, während deutsche Investoren breiter aufgestellt sind
• Diversifikation als oberstes Gebot: Über Geografie, Sektoren, Vintages und Manager – warum ein einziger Sektor oder Trend niemals die gesamte Allokation dominieren sollte
• Megatrends mit Vorsicht genießen: Warum KI-Datenzentren und Erneuerbare Energie trotz ihres Potenzials erhebliche Bewertungsrisiken bergen und klassische Sektoren wie Transport und Wasserversorgung vernachlässigt werden
• Risiken im Infrastrukturbereich: Regulatorische Änderungen als größtes Top-down-Risiko, Leverage-Disziplin und die Bedeutung technischer Detailkenntnisse bei der Manager-Selektion
• Secondaries & Co-Investments: Sinnvolle Einsatzmöglichkeiten, Interessenkonflikte und warum Co-Investments interne Kompetenz voraussetzen
• ESG & Impact Reporting: Nachhaltigkeit als unterschwelliger Treiber der Renewables-Konzentration – und warum echter Impact in der Infrastrukturwelt noch zu selten gemessen wird

Ob Sie eine Infrastrukturallokation neu aufbauen oder weiterentwickeln möchten – diese Folge liefert praxisnahe Orientierung für institutionelle Investoren in der DACH-Region.

Weiterführende Informationen:

Cambridge Associates: https://www.cambridgeassociates.com/en-eu/?utm_source=podcast&utm_medium=perspektive_in_private_markets&utm_id=shownotes

Cambridge Associates Private Investments: https://www.cambridgeassociates.com/en-eu/insights/private-investments-en-eu/?utm_source=podcast&utm_medium=perspektive_in_private_markets&utm_id=shownotes

Sustainable In Focus: The Role of Infrastructure

Boeck Consulting: https://www.boeck-consulting.ch

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In dieser aufschlussreichen Episode von „Perspektiven in Private Markets" führt Gastgeber Alex Koriath ein offenes Gespräch mit Verena Kempe, Head of Investment Management beim KENFO. Mit ihrer Verantwortung für ein 25-Milliarden-Euro-Vermögen und einem einzigartigen 80-Jahre-Anlagehorizont bietet Kempe seltene Einblicke in die Langzeitperspektive institutioneller Private-Markets-Investments.

Die erfahrene Investorin spricht Klartext über die aktuellen Herausforderungen der Branche – von schwindenden Private-Equity-Renditen bis hin zu strukturellen Unterschieden zwischen US- und europäischen Märkten. Mit ihrer fundierten Expertise aus fast zwei Jahrzehnten Branchenerfahrung liefert sie praktische Lösungsansätze für komplexe Portfoliomanagement-Herausforderungen.

Kernthemen der Diskussion:

• Private Equity unter Druck: Warum die Branche „wieder anfangen muss zu liefern" und schwindende Outperformance institutionelle Investoren zum Umdenken zwingt
• KENFO's 25-Milliarden-Strategie: Fokussierte Manager-Relationships statt Über-Diversifikation – mit sieben Milliarden Euro Zielallokation bis 2028
• Risikomanagement ohne Volatilität: Fundamentalanalyse Asset für Asset als einziger Weg, Private-Markets-Risiken zu verstehen und zu steuern
• Anlageklassen im Vergleich: Infrastruktur hält ihre Versprechen, Private Credit zeigt strukturelle US-Europa-Unterschiede, Immobilien bieten Post-2022-Chancen
• ESG und Evergreens: Dezentrale Nachhaltigkeitsansätze in der Praxis und warum Evergreen-Strukturen für institutionelle Investoren Vor- und Nachteile haben

Ob Sie sich für langfristige Portfoliostrategien, praktisches Risikomanagement oder die Zukunft der Private Markets interessieren – diese Folge bietet wertvolle Erkenntnisse direkt aus der Praxis einer der bedeutendsten institutionellen Investorinnen Deutschlands.

Weiterführende Informationen:

• Cambridge Associates: https://www.cambridgeassociates.com/en-eu/?utm_source=perspektivenpodcast&utm_medium=shownotes&utm_campaign=dach-brand&utm_content=navigating-the-ai-revolution
• Cambridge Associates Private Investments: https://www.cambridgeassociates.com/en-eu/insights/private-investments-en-eu/?utm_source=perspektivenpodcast&utm_medium=shownotes&utm_campaign=dach-brand&utm_content=navigating-the-ai-revolution
• Über den KENFO: https://www.kenfo.de/der-fonds/ueber-den-kenfo

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In dieser spannenden Episode von "Perspektiven in Private Markets" beleuchtet Gastgeber Alex Koriath gemeinsam mit Susanne Bregy, Geschäftsführerin der Bundesinitiative Impact Investing, die Zukunft nachhaltiger Investments in Private Markets.

Susanne Bregy bringt über 20 Jahre Erfahrung mit und erklärt anschaulich, worin sich ESG und Impact Investing unterscheiden, warum Privatmärkte entscheidend für realwirtschaftliche Veränderungen sind – und wie institutionelle Investoren Impact messbar machen können.

Die Episode liefert konkrete Handlungsempfehlungen für die Navigation in einem zunehmend komplexen Marktumfeld.

Kernthemen der Diskussion:

• Die fünf Kriterien für echtes Impact Investing nach GIIN-Definition
• Warum Impact Investing und Rendite unbedingt zusammengehören
• Transformationsfinanzierung als Mega-Trend für Deutschland
• Praktische Ansätze für Impact Measurement & Management
• Die Rolle der SFDR und regulatorische Entwicklungen
• Chancen und Risiken in Emerging Markets
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Ob Sie sich für nachhaltige Portfolio-Strategien, die Zukunft der Privatmärkte oder konkrete Umsetzungstipps interessieren – diese Folge bietet wertvolle Perspektiven direkt aus der Praxis und zeigt, warum Impact Investing auf dem Weg zum Mainstream ist.

Weiterführende Informationen:

• Cambridge Associates: https://www.cambridgeassociates.com/de/
• Cambridge Associates Impact Investing: https://www.cambridgeassociates.com/en-eu/impact-investing/
• Bundesinitiative Impact Investing: https://bundesinitiative-impact-investing.org/

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